PERTIMBANGAN-PERTIMBANGAN DALAM MENANGANI RESIKO

Didalam semua bidang Investasi atau bisnis apapun yang kita hadapi pasti mengandung sebuah RESIKO. Jika Anda Investasi di bidang Stock Indeks Futures segala kemungkinan resiko dan kerugian dapat diminimalkan dengan menggunakan MANAGEMEN RESIKO.

Tehnik Managemen Resiko tersebut antara lain :

1. CUT LOSS (STOP ORDER) :
Membatasi kerugian pada tingkat yang dapat ditolerir atau seminimal mungkin.

Aplikasi : dilakukan apabila pergerakan indeks cenderung melawan dari posisi order yang dilakukan.

Contoh : saat order buy dimana dikehendaki harga naik, namun pada kenyataannnya harga indeks cenderung turun. Semakin besar perlawanan pergerakan akan semakin besar kerugian yang terjadi. Untuk itu diperlukan cut loss.

Saran : Untuk itulah diperlukan pertimbangan control yang ketat terhadap kecenderungan pergerakan, juga pertimbangan kekuatan dana / equity investor.

Realisasi : order Buy New 1, di cut loss dengan order Sell Liquid atau Sell New 1, di cut loss
dengan Buy Liquid.

2. SWITCHING
Meliquidasi posisi sebelumnya lalu mengambil posisi baru yang berlawanan dari posisi sebelumnya.

Aplikasi : dilakukan apabila pergerakan indeks cenderung melawan dari posisi order yang dilakukan.

Contoh : saat order buy dimana dikehendaki harga naik, namun pada kenyataannnya harga indeks cenderung turun. Semakin besar perlawanan pergerakan akan semakin besar kerugian yang terjadi. Untuk itulah diperlukan teknik switching

Realisasi : order Sell New 1, di liquid dengan Buy N1 Liquid, dan Open Buy N1. Jadi switching posisi dengan order Buy N2 untuk Liquidasi posisi dan Open posisi.

Atau ,

Order Buy New 1, di liquid dengan Sell N1 Liquid. Dan Open Sell N1. Jadi switching posisi dengan order Sell N2 untuk liquidasi posisi dan Open Sell.

3. LOCKING

Membuka posisi baru yang berlawanan arah dengan posisi sebelumnya.

Aplikasi : dilakukan apabila pergerakan indeks cenderung melawan dari posisi order yang dilakukan.

Contoh : saat order buy dimana dikehendaki harga naik, namun pada kenyataannnya harga indeks cenderung turun. Atau sebaliknya.

Pertimbangan : semakin besar perlawanan pergerakan akan semakin besar kerugian yang terjadi. Untuk itu diperlukan teknik locking.

Saran : Untuk itulah diperlukan pertimbangan control yang ketat terhadap pemahaman akan kecenderungan pergerakan, juga pertimbangan kekuatan dana / equity investor.

Realisasi : order Buy New 1, di locking dengan order Sell New 1 atau Sell New 1, di locking
dengan Buy New 1.

4. BREAK EVENT POINT

Membuka posisi baru yang berlawanan arah dengan posisi sebelumnya.

Aplikasi : dilakukan apabila pergerakan indeks cenderung melawan dari posisi order yang dilakukan.

Contoh : Open Sell New 1 dan diliquid dengan Buy 1 Liquid, dengan perbedaan 13 point.

5. AVERAGING

Membentuk piramida dengan mengambil posisi yang sama dengan posisi sebelumnya, dengan jumlah lot yang dilipat gandakan.

Your Partner in Success,
Jaka Kristanta

Cara Download Data Saham Bursa Efek Jakarta (BEJ) melalui Yahoo! Finance

Bagi yang tertarik dengan penelitian bursa saham, sebenarnya tidak terlalu sulit untuk memperoleh data yang diperlukan. Cara paling efektif tentunya adalah datang langsung ke bursa, misalnya ke Bursa Efek Jakarta (BEJ), dan kemudian melalui prosedur tertentu dapat meminta data yang diinginkan.

Namun demikian, sebenarnya kita juga dapat memperolehnya melalui internet di Yahoo! Finance pada alamat http://finance.yahoo.com.

Untuk memperoleh data IHSG Bursa Efek Jakarta, misalnya, dapat dilakukan melalui langkah berikut:

1. Buka http://finance.yahoo.com
2. Klik pada “Market Stats” [ada di bagian kiri bawah ...]
3. Pada Indices pilih “World”
4. Pada area Major World Indices pilih “Asia/Pacific”
5. Klik pada simbol ^JKSE

Akan ada pilihan “historical prices” dimana kita dapat memperoleh IHSG berdasarkan harian, mingguan, bulanan atau tahunan pada kurun waktu yang kita inginkan.

Jika kita ingin memperoleh data individu saham, maka setelah langkah (5), lanjutkan sebagai berikut:

6. Pada area More on ^JKSE, pilih “Components”
7. Pilih saham, misalnya “AALI.JK”
8. Klik pada “historical prices” dan lakukan filtering data sesuai periode yang diinginkan.

Jika output yang diminta sudah keluar di layar, maka di bagian bawah akan ada fasilitas untuk men-download data dimaksud dalam format csv (yang kemudian dapat dibuka dengan menggunakan program spreadsheet atau program analisa data lainnya …).

Semoga bermanfaat …

[ps: saya tidak memberikan layanan penyediaan data; silahkan melakukan pencarian sendiri melalui Yahoo!Finance dengan cara yang saya uraikan di atas ...]

Beberapa tips tambahan:

Cara mencari kelompok saham tertentu, misalnya kelompok saham manaufaktur, maka bisa terlebih dahulu dilihat di berbagai publikasi. Informasi ini misalnya dapat diperoleh di harian Kompas atau Bisnis Indonesia, kemudian catat kode saham-saham manufaktur tersebut yang terdiri atas empat huruf, misalnya “SMAR”. Kemudian di YahooFinance pergunakan kode-kode saham tersebut dengan menambahkan “.JK” di belakangnya, misalnya “SMAR” tercatat di YahooFinance sebagai “SMAR.JK”.

Tips Bagaimana Bermain Saham

Bermain saham, seperti juga wahana investasi lain atau seperti juga menjalankan usaha, ada tips dan trik yang bisa dipelajari. Kebanyakan memang menganggap saham hanya sebagai instrumen finansial yang dipelajari dan dipahami secara left-brain thinking only. Padahal, esensi utamanya bukan berada di situ.

Dan, berikut beberapa tips dan trik yang mungkin bisa Anda baca dan mungkin Anda praktekkan sendiri:

• Perlakukan saham sebagai “human”, bukan dipahami semata-mata ”by the book” saja. Lihat juga orang-orang yang mengelolanya, pemain di belakangnya (market maker, player, follower) dan karakteritik masing-masing, baru kemudian masuk ke analisis dan tools yang digunakan.
• Jangan sepenuhnya percaya pada data-data keuangan, apalagi yang belum diaudit dan/atau belum disahkan oleh Bapepam. Indonesia adalah salah satu contoh emerging market, dan karakteristik utama dari pasar seperti ini adalah data yang seringkali unreliable. Jadi, tetaplah bersikap konservatif dan hati-hati.
• Ada baiknya Anda mulai dengan mengoleksi saham-saham blue chip yang turun harganya karena sentimen right issue. Tak apa, dalam waktu yang tidak terlalu lama, biasanya harganya segera terkoreksi dan merangkak naik. Return saham-saham blue chip biasanya average, tapi cukup layak untuk dipegang dalam jangka waktu lama.
• Anda juga bisa mengikuti aksi yang dilakukan para bandar. Bermainlah sedikit dengan saham gorengan. Biasanya, saham ini tidak terlalu banyak peredarannya sehingga mudah dikatrol dan dipermainkan harganya. Ciri-cirinya, volume transaksi saham ini cukup besar dan nilainya turun tapi kemudian perlahan-lahan naik. Sekali lagi, hati-hati karena tren bisa segera berbalik dengan cepat dan gunakan hanya jika ada uang berlebih.
• Disiplin. Tetapkan batas atas dan batas bawah. Misalnya, 33% di atas dan 5% di bawah. Taati aturan itu dan jangan sekali-kali mengikuti nafsu dan emosi Anda. Kalau Anda berani mengambil resiko, tidak apa-apa tanpa cut loss, kecuali 1) Anda pakai margin, 2) harga saham sudah tergolong tinggi, dan 3) ketika Anda masuk, harga atau tren berbalik arah.
• Tekun dan geluti secara serius. Lakukan analisis dan review portofolio secara berkala. Saya sarankan untuk memegang tidak lebih dari 9 jenis saham saja. Fokus pada maksimal 3 saham dan hold 1-2 saham untuk tetap dipegang untuk satu tahun. Kemampuan manusia terbatas, jadi baiknya jangan terlalu greedy.
• Belajar fundamental ekonomi global dan emiten tertentu adalah suatu keharusan. Lebih baik lagi jika Anda juga mengikuti selalu berita nasional dan mengamati korelasinya dengan gerakan di bursa.
• Simak karakteristik unik bursa. Misalnya, biasanya ada kecenderungan naik sekitar April-Mei sebagai antisipasi publikasi laporan keuangan dan pembagian dividen (sell). Sebaliknya, pada bulan September-Oktober seperti sekarang, biasanya kecenderungan turun karena sepi, tidak ada berita dan aktivitas (buy). Sementara pada akhir tahun ada kecenderungan naik, sebagai antisipasi window dressing dan menyambut january effect (sell). Pada bulan Februari-Maret, biasanya terjadi koreksi pasca window dressing dan january effect (buy). Begitu seterusnya.
• Broker juga manusia. Ajak mereka makan siang dan make friendship. Lakukan saja dengan tulus. Jangan pernah mengharapkan Anda akan mendapatkan insider information dari sini. Selain tidak etis, hal itu juga melanggar hukum (ilegal).
• Mohon bimbingan yang di atas. Percayalah bahwa banyak variabel yang berpengaruh tetapi berada di luar kendali kita. Di situlah peran tangan Tuhan berkuasa. Dan ketika Anda mendapatkan gain, jangan lupa sumbangkan sebagian dari apa yang Anda terima dan tetaplah bersikap rendah hati. Investor besar yang saya tahu rata-rata orang yang low profile, sederhana, dan tidak suka banyak bicara.
• Terakhir, ada quote menarik yang saya ambil dari salah satu buku, sayang saya lupa siapa penulisnya. Bunyinya, kalau tidak salah, ”You have to trade what you see, not what you think. And only a detached and unemotional state of minds allows us to make our decisions objectively.” See?

Informasi, analisis/strategi, sikap mental dan emosi, serta luck, tetap merupakan faktor utama yang menunjang keberhasilan Anda. Tiga faktor pertama bisa Anda pelajari, namun satu faktor terakhir hanya bisa Anda dapatkan dengan mendekatkan diri dengan yang di atas.

Inilah saatnya Anda bergerak. You have to trade. You must change your self from learning to take a trade from cold blooded readiness to read on valid signal.

Good luck!

Antara pembiayaan syariah & perdagangan berjangka

Jika sebelumnya dibahas mengenai transaksi jual beli dengan akad Bai' as Salam, kini kami akan membicarakan harga tangguh atau sinonim dengan istilah berjangka (futures) dalam sistem perdagangan berjangka.

Berbicara mengenai harga tangguh, tentunya memunculkan dua jenis harga yaitu tunai (cash) yang di dalam sistem perdagangan berjangka disebut harga spot atau harga pasar fisik dan harga tangguh yang dalam istilah perdagangan berjangka disebut harga futures. Ada beda pendapat dikalangan ulama mengenai dua harga ini.

Pendapat pertama dari Mashab Syafii dan Hambali, bahwa transaksi jual beli tersebut akan batal, dengan alasan mengandung unsur gharar (manipulasi) atau berupa ketidakjelasan dalam penentuan harga. Padahal, dalam ketentuan syariah diharuskan adanya kejelasan harga barang.

Pendapat kedua berasal dari Mashab Hanafi, bahwa transaksi jual-beli ardhain tergolong fasad (tidak sahih) karena harga yang menjadi unsur utama dalam transaksi tidak jelas. Namun, transaksi itu menjadi sahih bila pembeli menyetujui salah satu dari harga tunai atau harga berjangka.

Pendapat ketiga dari Imam Malik mengatakan bahwa jual beli tersebut sah karena kedua harga dapat dianalogikan dengan khiyar (hak memilih) yaitu adanya pilihan (opsi) bagi pembeli untuk memutuskan apakah akan melanjutkan transaksi atau tidak.

Para ulama juga sependapat bahwa harga berjangka seharusnya lebih tinggi dari harga sekarang (spot price), karena adanya biaya-biaya. Pendapat ini sudah difatwakan para ulama setelah zaman Khalifah Rasyidin, di antaranya Imam Ali Zainal Abidin cicit dari Sayyidina Hasan Bin Ali Bin Abi Thalib.

Harga tangguh ini cukup sensitif, mengingat bila tidak dipahami secara mendalam, akan membuat aplikasinya menjadi haram karena mengandung unsur riba.

Harga futures dalam sistem ekonomi kapitalis hampir dipastikan terkait dengan perhitungan bunga sebagai opportunity cost dan terkait dengan nilai waktu uang, sementara Islam tidak mengenal nilai waktu uang.

Oleh karena itu, agar kontrak berjangka memenuhi ketentuan syariah, maka harus lebih dulu dihilangkan unsur bunga dalam komponen carry cost, dan hanya memperhitungkan biaya simpan, asuransi (syariah) dan margin keuntungan yang diharapkan.

Para ulama dan cendekiawan muslim juga bersikap hati-hati mengenai harga tangguh, mengingat ada suatu kebiasaan praktik ijon di masyarakat yang juga menggunakan harga tangguh, namun sama sekali tidak sesuai dengan syariah dan cenderung merugikan pihak penjual.

Sebenarnya Bai' as Salam ataupun kontrak berjangka sangat berbeda dengan ijon. Sebab pada ijon, barang yang diperjualbelikan tidak memiliki spesifikasi yang jelas, tidak diukur dan ditimbang secara jelas dan spesifik. Spesifikasi pihak pembeli dalam hal ini tengkulak memiliki posisi tawar yang lebih kuat.

Pihak penjual tidak dapat melepas dengan mudah karena keterikatan kontrak.

Sementara itu, Bai' as Salam mensyaratkan adanya kepastian mengenai spesifikasi barang, dan ini semua terpenuhi dalam suatu produk kontrak berjangka komoditas.

Kontrak berjangka komoditas justru mengatur lebih terinci tentang barang yang ditransaksikan, menurut Undang-Undang No.32/1997 tentang Perdagangan Berjangka Komoditi, telah didefinisikan kontrak berjangka adalah suatu bentuk kontrak standar untuk membeli atau menjual komoditas dalam jumlah, mutu, jenis, tempat, dan waktu penyerahan di kemudian hari yang telah ditetapkan.

Hal ini sesuai dengan Al Hadis riwayat Ahamad Bin Hambal dan Al Baihaqi dari Ibnu Mas'ud,"Jangan kamu membeli ikan dalam air, karena sesungguhnya jual beli yang demikian itu mengandung penipuan."

Kontrak berjangka merupakan salah satu produk yang ditransaksikan di bursa berjangka, karenanya setiap pihak memiliki posisi tawar (bargaining position) yang sama, tidak ada yang dominan dan tidak ada pihak yang mengalami tekanan.

sumber : http://web.bisnis.com/edisi-cetak/edisi-harian/valas-komoditas/1id25557.html

Bravo buat Hang Seng

Hang Seng Indeks bergerak sangat volatil dan mencetal harga tertinggi baru dalam 3 hari terakhir. Meskipun sempat tertahan di resistan 30.000 pts sebelum mengayun turun secara drastis di level 28.000 an di sesi perdagangan sore.

Level 30.000 pts merupakan resisten saat ini dan berdasarkan pergerakan selasa kemarin, kemungkinan akan diteruskan dan segera menguji support sekaligus merupakan level kritis perubahan arah trend jangka pendek.

Hari ini pergerakan Hang Seng pada resisten 29.390 dengan Low level 28.000. Untuk menembus level 30.000 diprediksi oleh Fed tidak lagi memangkas suku bunga disaat bersamaan aksi profit taking saat Hang Seng catat rekor tertinggi. Juga dipicu oleh penurunan tajam index heavyweight HSBC terkait kerugian 3.0 milyar USD subprime market related investment bank terbesar AS yang kemungkinan dapat menjadi cerminan terhadap perusahaan sebidang.

Hang Seng Cetak Rekor Ketiga

Hong Kong Futures Indeks - Hang Seng Indeks Hong Kong meraih gain untuk ketiga kalinya dipicu ekspektasi kalangan fund manager mengalirnya dana investasi dari daratan China ke saham lokal. Ditambah dengan sentimen individual, indeks harga saham mampu mendaki 702.41 pts atau naik 2.44 % persen menjadi 29.540 pts saat penutupan perdagangan hari ini dan level ini merupakan tertinggi ketiga setelah kemarin di posisi 28.966 pts. Prediksi akan mencapai 30.000 telah terbukti. dan ini membuat pasar Hang Seng semakin positif.

sumber : http://www.hkex.com.hk/index.htm

Prediksi saya sebelumnya yang berjudul :

"Prediksi Hang Seng di pertengahan Oktober 2007"

dengan uraian bahwa :

Partai Komunis China melalui meetingnya akan memperketat perekonomiannya dan hal ini akan berdampak pada kecenderungan market Hang Seng menembus level 30.000 Points. Bisa diprediksi juga bahwa dengan menyatunya Wakil Pialang Hong Kong dan China akan memperkuat posisi pasar Hang Seng. Ini pula yang tak diragukan akan menaikkan level indeks Hang Seng ke posisi 30.000 point.


Selamat bagi Investor.

Investor China Di Bursa Hong Kong

People’s Republic of China, QDII allows investors to invest in foreign securities markets via certain fund management institutions, insurance companies, securities companies and other assets management institutions which have been approved by China Securities Regulatory Commission ("CSRC").

On 13 April 2006, the Chinese government announced the QDII scheme, allowing Chinese institutions and residents to entrust Chinese commercial banks to invest in financial products overseas. But the investment was limited to fixed-income and money market products.

After granting 15 banks and funds a total quota of US$14.2 billion to invest overseas, the Chinese government announced on 11 May 2007 to widen the scope of the QDII investment. With certain restriction, banks can now offer stocks related products. The net value of an QDII product investing in stocks must not exceed 50%, with the net value represented by a single stock capped at 5%. The minimum commitment by each client is 300,000 yuan. Also, the stocks invested or the fund linked must be listed on or approved by the area that have signed memorandums of understanding with the CBRC.

sumber : http://en.wikipedia.org/wiki/Qualified_Domestic_Institutional_Investor

Mekanisme transaksi Hangseng Futures

Anda bisa mendapatkan profit dalam bertransaksi di Hang Seng futures, caranya sama dengan bertransaksi pada investasi yang lainnya,yaitu dengan membeli diharga rendah dan menjual diharga tinggi atau jika anda yakin harga akan naik (bullish) maka anda dapat mengambil posisi buy untuk jangka waktu yang lama, demikian pula di saat anda yakin harga akan turun (bearish) anda bisa mengambil posisi sell untuk jangka waktu pendek. Apabila anda berada di posisi yang salah maka anda akan mengalami resiko kerugian, maka segeralah mengambil tindakan cut lost.

Jadi berbeda dengan saham biasa yang ada di bursa efek misalnya, perdagangan stock index di bursa berjangka dapat melakukan buy atau sell posisi terlebih dahulu dan ini lain di perdagangan saham biasa yang hanya mengenal buy posisi saja serta mengharapkan harga naik atau satu arah saja. Hal ini dikarenakan pada perdagangan stock indeks yang dijual dan dibeli (two ways opportunities) adalah suatu kontrak dan bukan fisik lembar saham, kontrak tersebut mempunyai jangka waktu tertentu tergantung dari bursa index yang ditunjuk investor.

Prediksi Pertengahan Oktober 2007

Partai Komunis China melalui meetingnya akan memperketat perekonomiannya dan hal ini akan berdampak pada kecenderungan market Hang Seng menembus level 30.000 Points. Bisa diprediksi juga bahwa dengan menyatunya Wakil Pialang Hong Kong dan China akan memperkuat posisi pasar Hang Seng. Ini pula yang tak diragukan akan menaikkan level indeks Hang Seng ke posisi 30.000 point.

Saya menyarankan agar investor cepat-cepat memanfaatkan peluang ini dengan membuka posisi Open Buy ....
Selamat bagi Investor.

Tips memilih perusahaan Pialang

• Jangan cepat percaya dengan janji memperoleh keuntungan besar;
• Kenali pihak yang menemui anda (minta nomor-nomor telepon yang dapat menghubunginya);
• Minta nomor izinnya dan periksakan ke BAPPEBTI;
• Minta nama perusahaan pialang yang menugasinya;
• Pelajari dokumen profil perusahaan pialang tersebut berikut dengan kinerjanya;
• Pelajari dokumen pemberitahuan adanya resiko;
• Pelajari dokumen kesepakatan nasabah;
• Minta nomor rekening khusus untuk nasabah;
• Minta sistem pengawasan dan penyelesaian pengaduan nasabah;
• Teliti bagaimana pembukaan margin anda dibuat;
• Pelajari karakteristik perdagangan yang dipilih.